The kapitalisme keuangan adalah tahap ketiga dari proses evolusi kapitalisme dunia, yang berasal di tengah-tengah abad kedua puluh dan telah diperpanjang sampai hari ini. Tahap ini didahului oleh kapitalisme industri dan komersial, dan dimulai tepat pada tahun 1970-an.
Ia juga dikenal dengan nama kapitalisme monopoli, yang konsekuensi terpentingnya adalah percepatan pertumbuhan ekonomi melalui proses sentralisasi kapital. Dengan pertumbuhan kapitalisme keuangan, konglomerat perusahaan besar, perbankan, industri, komersial, dll, dengan cepat muncul.
Proses sentralisasi dan peleburan modal ini melahirkan perusahaan-perusahaan transnasional yang monopolistik pada akhir abad ke-20 dan awal abad ke-21.
Kapitalisme keuangan juga dicirikan oleh dominasi ekonomi dan politik yang kuat yang dilakukan oleh lembaga keuangan atas semua sektor ekonomi lainnya.
Dalam beberapa tahun terakhir, dominasi ini telah menghasilkan pertumbuhan modal finansial spekulatif, bukan pertumbuhan aktivitas produktif.
Krisis keuangan selama empat dekade terakhir di dunia merupakan konsekuensi langsung dari bentuk kapitalisme yang didasarkan pada keuntungan dan spekulasi.
karakteristik
Kapitalisme keuangan berbeda dari bentuk kapitalisme lainnya karena beberapa alasan, yang disebutkan di bawah ini:
- Dalam kegiatan ekonomi, sektor keuangan sangat menentukan pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB).
- Ada peningkatan eksponensial dalam transaksi keuangan tanpa tujuan produktif, melainkan spekulatif.
- Adanya rantai intermediasi keuangan (bank, perusahaan investasi, dll) yang seringkali menjadi perhatian sistem.
- Sentrifugal dan gelembung diproduksi dengan menggunakan modal. Di satu sisi, bank simpanan mencoba menarik simpanan untuk meminjamkan uang; di sisi lain, ada bank investasi, yang memperoleh dananya dari pasar antar bank untuk dipinjamkan kembali dan diinvestasikan kembali. Demikian pula, perusahaan investasi menjual saham di pasar saham.
- Ini menimbulkan krisis berkala karena fakta bahwa kelebihan beban hutang tumbuh lebih cepat daripada produksi dan kapasitas ekonomi "nyata" untuk mendukung hutang ini.
- Kapitalisme keuangan berusaha untuk mendapatkan dan memaksimalkan keuntungan modalnya secara fundamental melalui harga tanah yang tinggi, komoditas dan aset real estat yang menguntungkan, berlawanan dengan kapitalisme industri, yang menurutnya pencapaian keuntungan tunduk pada peningkatan penjualan .
- Di sektor real estate, redepresiasi dan overdepresiasi real estate bersama dengan pembayaran bunga hipotek menyisakan sedikit penghasilan kena pajak. Hal serupa terjadi di bisnis hidrokarbon (minyak dan gas), seperti di pertambangan, asuransi, dan perbankan. Dengan cara ini, Anda mencoba menghindari pembayaran pajak penghasilan.
- Dalam kapitalisme keuangan modern saat ini, keuntungan besar tidak dibuat dengan mengeksploitasi tenaga kerja bergaji seperti yang ditunjukkan oleh Karl Marx, tetapi dengan memobilisasi dan menggunakan dana pensiun, jaminan sosial dan bentuk tabungan lain yang diinvestasikan dalam saham pasar saham, obligasi dan real estat.
Konsekuensi
- Pertumbuhan ekonomi yang cepat dan tidak teratur melalui proses peningkatan eksponensial dalam sistem keuangan di tingkat internasional, tanpa koordinasi kebijakan yang efektif, atau arsitektur keuangan yang benar, dan terlebih lagi regulasi internasional yang benar atas produk keuangan baru.
- Ekonomi yang "terlalu panas" adalah konsekuensi lain dari kapitalisme keuangan. Hal ini terjadi ketika modal masuk secara besar-besaran sehingga terjadi perluasan permintaan agregat yang sangat berlebihan sehingga menimbulkan ketidakseimbangan makroekonomi.
- Pengaruh sistem keuangan internasional tidak hanya sebatas intermediasi dalam aktivitas ekonomi kapitalis modern, tetapi juga telah meresap ke dalam sistem politik dan mempengaruhi tujuan kebijakan ekonomi suatu negara.
- Telah terjadi berbagai krisis keuangan dengan konsekuensi yang mengerikan bagi perekonomian. Dua kasus paling simbolik dalam beberapa tahun terakhir adalah Black Monday (19 Oktober 1987), yang menyebabkan Bursa Efek New York jatuh; dan krisis keuangan 2008 di Amerika Serikat dan Eropa.
- Krisis yang berulang ini merupakan konsekuensi langsung dari sifat operasi perbankan dan gelembung yang disebabkan oleh kapitalisme keuangan internasional. Karena karakteristik dan pengulangannya, proses ini disebut krisis sistemik kapitalisme keuangan.
- Setelah bencana keuangan yang disebabkan oleh gelembung perumahan dan "obligasi beracun" di Amerika Serikat dan Eropa, bantuan keuangan dibutuhkan dalam skala besar. Selama proses ini, banyak bank dan perusahaan keuangan yang bangkrut dinasionalisasi untuk mengapung kembali.
- Yang disebut Bank Besar keuangan juga melibatkan pencairan ratusan miliar dolar oleh bank sentral. Tujuannya adalah untuk membayar nasabah bank yang terkena dampak dan menghindari kekacauan ekonomi lebih lanjut. Lebih banyak likuiditas moneter diciptakan dan suku bunga diturunkan, di antara mekanisme lainnya.
- Kapitalisme keuangan telah menghasilkan ekonomi berdasarkan spekulasi dan nilai fiktif. Misalnya, pada krisis perumahan 2008, hipotek milik bank-bank AS dijual kembali ke perantara keuangan lain untuk reksa dana.
Mereka juga dijual ke dana pensiun dan hedge fund, yang "dijaminkan" (didukung) oleh pembayaran hipotek yang sama atau dengan real estat yang dijaminkan.
- Spekulasi dan pencarian keuntungan yang maksimal telah merugikan para pelaku ekonomi sejati (pengusaha, industrialis, pekerja dan konsumen).
Krisis keuangan terpenting dalam beberapa tahun terakhir
Krisis sistemik telah menyebabkan dalam 48 tahun terakhir jatuhnya pasar saham global dan kegagalan besar-besaran bank. Pemulihan sistem keuangan memerlukan intervensi dari bank sentral negara yang terkena dampak.
- Jatuhnya pasar saham New York pada 19 Oktober 1987. Dengan ini, pasar saham Eropa dan Jepang juga jatuh. Indeks Dow Jones turun 508 poin hari itu.
- Krisis peso Meksiko (1994), krisis Asia (1997) dan krisis rubel (1998).
- Resesi besar di Amerika Serikat antara tahun 2007 dan 2010.
- Krisis hutang Eropa dan gelembung real estat 2008 - 2010.
- Perang mata uang dan ketidakseimbangan keuangan global pada tahun 2010.
Referensi
- Kapitalisme keuangan. Diperoleh 4 Mei 2018 dari socialsciences.mcmaster.ca
- Kapitalisme Keuangan v. Kapitalisme Industri. Dikonsultasikan dari michael-hudson.com
- Kapitalisme: apa itu, sebab dan evolusi sebagai konsep dasar. Dikonsultasikan dari capitalibre.com
- Bangkit dan dominasi kapitalisme keuangan: penyebab dan implikasi. Dikonsultasikan dari politicaexterior.com
- Revolusi di era kapitalisme finansial. Dikonsultasikan dari financeandsociety.ed.ac.uk
- Arus Modal Besar: Penyebab, Konsekuensi, dan Pilihan Kebijakan. Dikonsultasikan dari imf.org
- Krisis sistemik kapitalisme keuangan dan ketidakpastian perubahan. Dikonsultasikan dengan scielo.br
- Kronologi krisis keuangan abad terakhir. Dikonsultasikan dari libertaddigital.com
- Kapitalisme keuangan. Dikonsultasikan dari wikipedia.org