TINGKAT PELUANG INTERNAL: APA ITU DAN CONTOHNYA - DUDAS - 2026

Tingkat peluang internal adalah tingkat pengembalian investasi yang diterapkan pada penghitungan nilai sekarang. Dengan kata lain, ini akan menjadi tingkat pengembalian minimum yang diharapkan jika investor memilih untuk menerima sejumlah uang di masa depan, ketika membandingkannya dengan jumlah yang sama saat ini.

Tingkat peluang internal yang dipilih untuk penghitungan nilai sekarang sangat subyektif, karena ini adalah tingkat pengembalian minimum yang Anda harapkan akan diterima jika dolar hari ini diinvestasikan selama periode waktu tertentu.

Sumber: pixabay.com

Oleh karena itu, ini adalah jumlah dari tingkat bunga yang luar biasa dan nilai waktu. Ini secara matematis meningkatkan nilai masa depan secara absolut atau nominal.

Sebaliknya, tingkat peluang internal digunakan untuk menghitung nilai masa depan sebagai fungsi dari nilai saat ini. Hal ini memungkinkan penyedia modal atau pemberi pinjaman untuk menyelesaikan jumlah yang masuk akal dari setiap kewajiban atau keuntungan di masa depan, relatif terhadap nilai sekarang dari pokok.

Berapa tingkat peluang internal?

Tingkat peluang internal merupakan komponen penting dalam penghitungan arus kas yang didiskontokan. Ini adalah persamaan yang menentukan berapa nilai serangkaian arus kas masa depan sebagai nilai tunggal saat ini dari lump sum.

Bagi investor, perhitungan ini dapat menjadi alat yang ampuh untuk menilai bisnis atau investasi lain dengan pendapatan dan arus kas yang dapat diprediksi.

Misalnya, sebuah perusahaan memiliki pangsa pasar yang besar dan konsisten dalam industrinya.

Jika pendapatan perusahaan dapat diramalkan di masa depan, arus kas yang didiskontokan dapat digunakan untuk memperkirakan berapa valuasi perusahaan tersebut saat ini.

Proses ini tidak sesederhana hanya menambahkan jumlah arus kas dan mencapai suatu nilai. Di situlah tingkat peluang internal berperan.

Faktor yang perlu dipertimbangkan

Arus kas besok tidak akan sebanyak hari ini, karena inflasi. Karena harga naik dari waktu ke waktu, uang tidak akan membeli sebanyak di masa depan dibandingkan dengan apa yang dapat dibeli hari ini.

Kedua, ada ketidakpastian dalam proyeksi masa depan. Tidak diketahui apa yang akan terjadi, seperti penurunan laba perusahaan yang tak terduga.

Kedua faktor ini, nilai waktu uang dan risiko ketidakpastian, digabungkan untuk membentuk dasar teoretis untuk tingkat peluang internal.

Semakin tinggi tingkat peluang internal, semakin besar ketidakpastian. Ini adalah nilai yang lebih rendah dari arus kas masa depan.

Tingkat peluang internal adalah perkiraan yang disempurnakan dan bukan kepastian ilmiah. Dengan perhitungan tersebut Anda bisa mendapatkan perkiraan nilai perusahaan.

Jika analisis memperkirakan bahwa perusahaan akan bernilai lebih dari harga sahamnya saat ini, itu berarti saham tersebut dapat mengalami undervalued dan layak untuk dibeli.

Jika perkiraan menunjukkan bahwa saham akan bernilai kurang dari saham yang terdaftar saat ini, maka mungkin dinilai terlalu tinggi dan investasi yang buruk.

Rumus

Ini dinyatakan sebagai persentase. Ini tergantung pada biaya pokok (suku bunga majemuk saat ini) dan selang waktu antara tanggal investasi dan tanggal pengembalian mulai diterima.

Rumusnya adalah: 1 / (1 + r) ^ n. Di mana 'r' adalah tingkat pengembalian yang disyaratkan (tingkat bunga) dan 'n' adalah jumlah tahun. Disebut juga tingkat diskonto.

Biaya ekuitas rata-rata tertimbang adalah salah satu metode konkret terbaik dan tempat yang tepat untuk memulai. Namun, itu pun tidak akan memberikan tingkat peluang internal yang sempurna untuk setiap situasi.

Analisis arus kas diskonto

Ini adalah metode penilaian yang biasa digunakan untuk memperkirakan nilai investasi berdasarkan arus kas masa depan yang diharapkan.

Berdasarkan konsep nilai waktu uang, analisis arus kas yang didiskontokan membantu mengevaluasi kelayakan proyek atau investasi. Ini dilakukan dengan menghitung nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan menggunakan tingkat peluang internal.

Secara sederhana, jika sebuah proyek membutuhkan investasi tertentu sekarang, dan juga dalam beberapa bulan mendatang, dan ada prediksi yang tersedia tentang pengembalian masa depan yang akan dihasilkannya, maka dengan menggunakan tingkat peluang internal, dimungkinkan untuk menghitung nilai sekarang dari semua arus kas ini. .

Jika nilai bersih saat ini positif, proyek dianggap layak. Jika tidak, itu dianggap tidak layak secara finansial.

Dalam konteks analisis arus kas yang didiskontokan ini, tingkat peluang internal mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk menentukan nilai sekarang.

Contoh ilustratif

Misalnya, $ 100 yang diinvestasikan hari ini dalam rencana tabungan yang menawarkan tingkat bunga 10% akan meningkat menjadi $ 110. Dengan kata lain, $ 110 (nilai masa depan) ketika didiskon dengan tarif 10% bernilai $ 100 (nilai sekarang).

Jika seseorang mengetahui, atau dapat secara wajar memprediksi, semua arus kas masa depan tersebut, seperti nilai masa depan $ 110, maka dengan menggunakan tingkat peluang internal tertentu, nilai masa depan dari investasi tersebut dapat diperoleh.

Contoh

Seorang investor mungkin memiliki $ 10.000 untuk diinvestasikan dan ingin menerima setidaknya 7% pengembalian dalam 5 tahun ke depan untuk memenuhi tujuannya. Tingkat 7% ini akan dianggap sebagai tingkat peluang internal Anda. Ini adalah jumlah yang dibutuhkan investor untuk melakukan investasi.

Tingkat peluang internal paling sering digunakan untuk menghitung nilai anuitas saat ini dan masa depan. Misalnya, seorang investor dapat menggunakan kurs ini untuk menghitung nilai investasinya di masa depan.

Jika dia memasukkan $ 10.000 hari ini, itu akan bernilai sekitar $ 26.000 dalam 10 tahun dengan tingkat peluang internal 10%.

Sebaliknya, investor dapat menggunakan kurs ini untuk menghitung jumlah uang yang dia perlukan untuk diinvestasikan hari ini untuk memenuhi tujuan investasi masa depan.

Jika seorang investor ingin memiliki $ 30.000 dalam lima tahun dan mengasumsikan bahwa ia dapat memperoleh tingkat peluang internal sebesar 5%, ia harus menginvestasikan sekitar $ 23.500 hari ini.

Bisnis

Perusahaan menggunakan tingkat ini untuk mengukur laba atas ekuitas, inventaris, dan apa pun tempat mereka menginvestasikan uang.

Misalnya, pabrikan yang berinvestasi pada peralatan baru mungkin memerlukan tarif minimal 9% untuk mengimbangi pembelian yang akan dilakukan.

Jika 9% minimum tidak terpenuhi, Anda harus mengubah proses produksi Anda sebagai konsekuensinya.

Referensi

1. Kursus Akuntansi Saya (2019). Apa yang dimaksud dengan Tingkat Diskon?. Diambil dari: myaccountingcourse.com.
2. Business Dictionary (2019). Nilai diskon. Diambil dari: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Nilai diskon. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Berapa Tingkat Diskonto? Diambil dari: Fool.com.
5. CFI (2019). Nilai diskon. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.