- Tentukan kapasitas pembayaran
- Apa itu likuiditas?
- Aset cair
- Likuiditas rendah
- Daftar alasan likuiditas (dengan contoh)
- Rasio saat ini
- Tindakan pencegahan saat menggunakan rasio ini
- Alasan cepat
- Analisis alasan
- Rasio uang tunai
- Kasus terburuk
- Siklus Konversi Tunai (CCE)
- Pentingnya
- Referensi
The rasio likuiditas merupakan indikator yang digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar kedua kewajiban lancarnya saat jatuh tempo, selama mereka - kewajiban jangka ketika mereka menjadi saat ini.
Dengan kata lain, rasio ini menunjukkan tingkat kas perusahaan dan kemampuan untuk mengubah aset lain menjadi kas untuk membayar kewajiban dan kewajiban jangka pendek lainnya. Mereka biasanya digunakan oleh calon kreditor dan pemberi pinjaman untuk memutuskan apakah akan memberikan kredit atau hutang kepada perusahaan.

Sumber: pixabay.com
Likuiditas perusahaan adalah kemampuan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendeknya. Oleh karena itu, rasio likuiditas berupaya mengukur kemampuan suatu perusahaan dalam membayar kewajiban hutangnya dalam waktu yang singkat.
Rasio ini didasarkan pada berbagai bagian dari aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan, yang diambil dari neraca.
Tentukan kapasitas pembayaran
Rasio likuiditas adalah bagian penting dari analisis penting, karena membantu menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya. Jika sebuah perusahaan tidak membayar hutangnya, perusahaan tersebut dapat menghadapi aktivitas kebangkrutan atau restrukturisasi, yang dapat merugikan nilai pemegang saham.
Langkah-langkah ini membandingkan berbagai kombinasi aset yang relatif likuid dengan jumlah kewajiban lancar di neraca organisasi. Semakin tinggi rasionya, semakin baik kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya secara tepat waktu.
Apa itu likuiditas?
Seseorang yang menyebutkan likuiditas dalam investasi umumnya mengacu pada kemampuan entitas untuk mengubah asetnya menjadi uang tunai. Dengan kata lain, seorang analis bisnis mungkin ingin mengetahui seberapa cepat sebuah perusahaan dapat memperoleh dananya untuk menutupi tagihannya yang tertunggak.
Likuiditas adalah tanda kesehatan keuangan Anda, karena penting bagi perusahaan untuk memiliki cukup uang tunai untuk memenuhi kewajiban pembayaran mereka secara berkelanjutan, tanpa harus beralih ke sumber luar untuk mengumpulkan modal.
Likuiditas perusahaan bisnis umumnya menjadi perhatian khusus bagi kreditor jangka pendeknya, karena jumlah likuiditas yang ada menunjukkan banyak hal tentang kemampuan perusahaan untuk membayar kreditor tersebut.
Secara umum, semakin tinggi nilai rasio likuiditas, semakin besar margin of safety yang dimiliki perusahaan dalam kemampuannya membayar tagihan.
Likuiditas bukan hanya ukuran berapa banyak uang tunai yang dimiliki perusahaan. Ini juga merupakan ukuran seberapa mudah bagi perusahaan untuk mengumpulkan cukup uang tunai atau mengubah aset menjadi uang tunai.
Aset cair
Aset seperti piutang, transaksi sekuritas, dan inventaris relatif mudah bagi banyak perusahaan untuk diubah menjadi uang tunai dalam jangka pendek. Oleh karena itu, semua aset tersebut masuk ke dalam perhitungan likuiditas suatu perusahaan.
Ini dilakukan dengan membandingkan aset perusahaan yang paling likuid dengan kewajiban jangka pendeknya.
Secara umum rasio likuiditas akan semakin baik dengan semakin tinggi tingkat cakupan alat likuid terhadap kewajiban jangka pendek.
Likuiditas rendah
Perusahaan dengan likuiditas rendah harus mewaspadai investor, karena ini bisa menjadi pertanda bahwa perusahaan akan kesulitan memenuhi kewajiban keuangan jangka pendeknya dan akibatnya menjalankan operasi hariannya.
Selama masa-masa sulit ekonomi atau bisnis, perusahaan dengan likuiditas yang tidak mencukupi dapat dipaksa untuk membuat keputusan yang sulit untuk memenuhi kewajibannya. Ini dapat mencakup likuidasi aset produktif, penjualan inventaris, atau bahkan unit bisnis.
Daftar alasan likuiditas (dengan contoh)
Rasio saat ini
Rasio lancar mengukur kemampuan perusahaan untuk melapisi kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancar. Rumusnya adalah: aset lancar dibagi dengan kewajiban jangka pendek.
Sebagai contoh, perusahaan dengan aset lancar $ 10 juta dan kewajiban lancar $ 5 juta akan memiliki rasio lancar 2.
Rasio lancar yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan berada pada posisi yang baik untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya.
Rasio lancar kurang dari 1 bisa menjadi tanda masalah jika bisnis dalam kesulitan keuangan.
Tindakan pencegahan saat menggunakan rasio ini
Saat melihat rasio lancar, investor harus mengetahui jenis aset lancar yang dimiliki perusahaan dan seberapa cepat aset ini dapat dikonversi menjadi kas untuk memenuhi kewajiban lancar.
Misalnya, seberapa cepat perusahaan dapat mengumpulkan semua piutang dagangnya? Seorang analis ingin mengetahui berapa lama perusahaan menerima pembayaran setelah penjualan dilakukan.
Untuk perusahaan dengan persediaan, seberapa cepat persediaan ini dapat dilikuidasi jika diperlukan, dan berapa persen dari nilai persediaan yang kemungkinan akan diterima perusahaan?
Rasio lancar mengasumsikan bahwa perusahaan dapat melikuidasi sebagian besar aset lancarnya dan mengubahnya menjadi kas untuk menutupi kewajiban ini.
Namun, hal ini tidak mungkin terjadi jika perusahaan tetap menjadi perusahaan yang beroperasi, karena tingkat modal kerja tertentu masih diperlukan.
Alasan cepat
Rasio cepat, juga disebut rasio uji asam, adalah rasio likuiditas yang selanjutnya menyempurnakan rasio lancar, dengan mengukur tingkat aset lancar paling likuid yang tersedia untuk menutupi kewajiban lancar.
Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar, karena tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya, yang umumnya lebih sulit untuk diubah menjadi uang tunai.
Secara umum, persediaan dianggap kurang likuid dibandingkan dengan aset lancar lainnya.
Rumus untuk menghitung rasio cepat adalah: (setara kas + surat berharga + piutang) dibagi dengan kewajiban lancar.
Dengan berfokus pada aset lancar, yang paling mudah untuk diubah menjadi uang tunai, rasio ini adalah ukuran yang lebih baik dari cakupan yang disediakan aset ini untuk kewajiban lancar perusahaan, jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan.
Analisis alasan
Aturan umumnya adalah rasio cepat yang lebih besar dari 1 berarti perusahaan cukup mampu untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
Perusahaan dengan rasio tinggi dan / atau tumbuh cepat kemungkinan besar mengalami pertumbuhan pendapatan, dengan cepat mengumpulkan piutang, dan mungkin dengan cepat mengubah persediaannya.
Rasio rendah dan / atau menurun yang cepat dapat menunjukkan bahwa penjualan perusahaan menurun, bahwa perusahaan mengalami kesulitan dalam menagih piutang, atau mungkin membayar faktur terlalu cepat.
Penghapusan persediaan membuat rasio cepat menjadi indikator yang agak lebih baik daripada rasio saat ini dari kemampuan organisasi untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
Rasio uang tunai
Rasio kas adalah ukuran lain dari likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rumus rasio kas adalah: (tunai + surat berharga) dibagi dengan kewajiban lancar.
Penghapusan piutang, yang digunakan dalam rasio lancar dan cepat, dan penghapusan persediaan, yang merupakan bagian dari pembilang rasio lancar, meninggalkan rasio yang menunjukkan tingkat kas dan investasi yang mendekati kas perusahaan, sehubungan dengan kewajiban lancarnya.
Kasus terburuk
Rasio kas hampir seperti indikator nilai organisasi dalam kasus terburuk ketika perusahaan akan gulung tikar.
Rasio ini memberi tahu kreditor dan analis nilai aset lancar yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai, dan persentase kewajiban lancar perusahaan yang dapat ditutupi oleh aset tunai tersebut.
Rasio kas jarang digunakan dalam pelaporan keuangan atau oleh analis dalam analisis fundamental suatu entitas. Tidak realistis bagi perusahaan untuk mempertahankan jumlah kas dan aset yang berlebihan mendekati kas untuk menutupi kewajiban lancarnya.
Siklus Konversi Tunai (CCE)
Ini mengukur jumlah hari di mana kas perusahaan terkait dengan proses produksi dan penjualan dari operasinya, dan manfaat yang diperoleh dengan syarat pembayaran kreditornya.
Semakin pendek siklus ini maka posisi modal kerja perusahaan akan semakin likuid.
Perhitungannya adalah sebagai berikut: (hari menunggu persediaan + hari penjualan tertunda) - hari pembayaran tertunda.
Hari persediaan yang beredar adalah ukuran waktu yang dibutuhkan untuk mengubah persediaan menjadi uang tunai. Indikator ini dihitung dengan membagi persediaan rata-rata perusahaan dengan biaya penjualan harian.
Hari-hari penjualan yang tertunda dihitung dengan membagi jumlah rata-rata piutang dengan jumlah penjualan bersih harian. Memberikan perkiraan berapa lama bisnis untuk mengumpulkan penjualan yang masuk ke piutang perusahaan.
Hutang hari yang masih berlaku dihitung dengan membagi jumlah rata-rata hutang perusahaan dengan biaya penjualan harian. Memberikan perkiraan berapa lama perusahaan membayar pemasoknya.
Pentingnya
CCE sangat penting karena dua alasan. Pertama, merupakan indikator efisiensi perusahaan dalam mengelola aset modal kerjanya. Kedua, memberikan gambaran yang jelas tentang kemampuan organisasi untuk membayar kewajiban lancarnya.
CCE yang lebih kecil berarti lebih banyak likuiditas, yang berarti lebih sedikit kebutuhan untuk meminjam. Sebaliknya, CCE yang lebih besar meningkatkan kebutuhan kas perusahaan.
Referensi
- Roger Wohlner (2017). Rasio Pengukuran Likuiditas. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Rasio Pengukuran Likuiditas: Rasio Lancar. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
- Kursus Akuntansi Saya (2019). Rasio Likuiditas. Diambil dari: myaccountingcourse.com.
- Roger Wohlner (2017). Rasio Pengukuran Likuiditas: Rasio Cepat. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Rasio Pengukuran Likuiditas: Rasio Kas. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Rasio Likuiditas. Alat Akuntansi. Diambil dari: accountingtools.com.
- Roger Wohlner (2017). Rasio Pengukuran Likuiditas: Siklus Konversi Kas. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
