RASIO LEVERAGE: APA ADANYA, CARA PENGHITUNGANNYA, DAN CONTOH - DUDAS - 2026

The rasio leverage adalah indikator yang mengaji berapa banyak modal perusahaan berasal dari utang, yang menunjukkan bagaimana berisiko sebuah perusahaan adalah dari perspektif penggunaan utang relatif terhadap asetnya.

Rasio leverage perusahaan menunjukkan berapa banyak asetnya dibayar kembali dengan uang pinjaman. Jika rasionya tinggi, berarti sebagian besar aset perusahaan dilunasi dengan hutang.

Sumber: picryl.com

Secara umum, perusahaan ingin rasio ini berada di antara 0,1 dan 1,0. Rasio 0,1 menunjukkan bahwa bisnis hampir tidak memiliki hutang terhadap aset, dan rasio 1,0 menunjukkan bahwa bisnis memiliki hutang sebanyak aset.

Rasio 0,5 lebih umum, menunjukkan bahwa perusahaan memiliki aset dua kali lebih banyak daripada memiliki hutang. Rasio tertinggi biasa terjadi di antara perusahaan baru yang baru memulai atau perusahaan dengan biaya produksi tinggi.

Berapa rasio leverage?

Jika Anda menjalankan start-up, kemungkinan Anda mencoba mendapatkan pembiayaan dari perusahaan modal ventura atau bank.

Jika Anda mencoba mengumpulkan dana, penting untuk mencatat catatan keuangan agar investor dapat menilai apakah bisnis tersebut akan menjadi investasi yang berisiko atau berharga.

Salah satu indikator yang dapat digunakan untuk menilai kesehatan bisnis adalah leverage keuangan, yang dapat diukur secara kuantitatif dengan rasio leverage.

Rasio leverage mengukur seberapa besar leverage perusahaan. Derajat leverage atau beban utang suatu perusahaan merupakan ukuran risiko.

Rasio leverage yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan hutang untuk membiayai aset dan operasinya, dibandingkan dengan perusahaan dengan rasio leverage yang lebih rendah.

Hal ini menunjukkan bahwa meskipun bisnis tersebut berhutang, operasi dan penjualannya menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menumbuhkan asetnya melalui keuntungan.

Bunga yang dibayarkan atas hutang mungkin dapat dikurangkan dari pajak dan memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan peluang yang tidak dapat diberikannya.

Analisis rasio leverage

Ketika rasio leverage tinggi, perusahaan memiliki jumlah hutang relatif besar terhadap asetnya.

Oleh karena itu, hal ini membawa beban yang lebih tinggi dalam arti pembayaran pokok dan bunga mengambil sejumlah besar arus kas perusahaan. Kegagalan dalam kinerja keuangan atau kenaikan suku bunga dapat menyebabkan gagal bayar.

Ketika rasio leverage rendah, pembayaran pokok dan bunga tidak memerlukan sebagian besar arus kas perusahaan, dan bisnis tidak begitu sensitif terhadap perubahan dalam bisnis atau suku bunga dari perspektif ini.

Namun, rasio leverage yang rendah juga dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak memanfaatkan peningkatan profitabilitas yang dapat dihasilkan oleh leverage keuangan. Dalam banyak kesempatan, Anda memiliki kesempatan untuk menggunakan leverage sebagai sarana untuk mengembangkan bisnis Anda secara bertanggung jawab.

Pentingnya

Pemberi pinjaman dan investor umumnya lebih memilih rasio leverage yang rendah, karena kepentingan yang pertama lebih terlindungi jika terjadi penurunan bisnis dan pemegang saham lebih cenderung menerima setidaknya sebagian dari investasi awal mereka jika terjadi likuidasi.

Secara umum, karena alasan ini, rasio leverage yang tinggi dapat menghalangi perusahaan untuk menarik tambahan modal.

Penting untuk dicatat bahwa waktu pembelian aset dan perbedaan struktur hutang dapat menyebabkan rasio leverage yang berbeda untuk perusahaan serupa.

Inilah alasan mengapa perbandingan rasio leverage secara umum lebih terbuka antara perusahaan dalam industri yang sama. Definisi rasio "rendah" atau "tinggi" harus dibuat dalam konteks ini.

Bagaimana cara menghitungnya?

Rasio leverage hanyalah total hutang perusahaan dibagi dengan total asetnya. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Rasio leverage = total hutang / total aset.

Rumus rasio leverage pada dasarnya digunakan untuk mengukur tingkat hutang suatu perusahaan dalam kaitannya dengan ukuran neraca.

Perhitungan rasio leverage terutama dilakukan dengan membandingkan total kewajiban hutang dalam kaitannya dengan total aset perusahaan.

Rasio leverage yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mungkin telah mengambil terlalu banyak pinjaman dan terlalu banyak hutang dibandingkan dengan kemampuan perusahaan untuk membayar hutang secara wajar dari arus kas masa depan.

Rumus rasio leverage dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut.

Langkah 1

Pertama, total hutang, yang meliputi pembiayaan jangka pendek dan pembiayaan jangka panjang, dan total aset, yang tersedia di neraca perusahaan, dihitung.

Langkah 2

Selanjutnya, rasio leverage dihitung dengan membagi total hutang dengan total aset.

Contoh

Rasio leverage 2 banding 1 berarti bahwa untuk setiap $ 1 aset, perusahaan memiliki hutang $ 2. Hutang yang tinggi dapat menghambat arus kas bisnis karena pembayaran bunga yang besar dan membatasi kemampuannya untuk meminjam lebih banyak uang.

Perusahaan XYZ

Jika Perusahaan XYZ memiliki total hutang $ 10 juta dan aset $ 15 juta dalam neraca, maka rasio leverage Perusahaan XYZ adalah:

Rasio leverage = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 atau 67%.

Ini berarti bahwa untuk setiap dolar aset yang dimiliki Perusahaan XYZ, Perusahaan XYZ memiliki hutang $ 0,67. Rasio di atas 1,0 akan menunjukkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada aset.

Perusahaan ABC

Mari kita asumsikan bahwa Perusahaan ABC memiliki data keuangan berikut di neraca untuk tahun berjalan:

Dari data di neraca ini, rasio leverage yang sesuai dapat dihitung:

Total hutang = pinjaman bank jangka pendek + pinjaman bank jangka panjang. Oleh karena itu, total hutang sama dengan: $ 12.000 + $ 24.000 = $ 36.000.

Menurut tabel, total aset adalah $ 75.000. Dengan menerapkan rumus rasio leverage, diperoleh hasil sebagai berikut: $ 36.000 / $ 75.000 = 0,48.

Referensi

1. Sophia Bernazzani (2019). Leverage Ratio: Apa Artinya dan Cara Menghitungnya Diambil dari: blog.hubspot.com.
2. Jawaban Investasi (2019). Rasio Leverage. Diambil dari: investanswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Formula Rasio Leverage. Diambil dari: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Bagaimana Menghitung Rasio Leverage. Sarang. Diambil dari: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Rasio Leverage dengan Formula dan Contoh. Diambil dari: cleartax.in.