RASIO SAAT INI: ANALISIS, CARA MENGHITUNGNYA, DAN CONTOH - DUDAS - 2026

The current ratio adalah indikator likuiditas yang mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya dalam jangka pendek, atau yang memiliki kedewasaan tidak lebih dari satu tahun.

Indikator ini menginformasikan investor dan analis tentang bagaimana perusahaan dapat memaksimalkan aset lancar di neracanya untuk memenuhi hutang jangka pendek dan hutang lain.

Sumber: pixabay.com

Rasio lancar dapat menjadi ukuran yang berguna dari solvabilitas jangka pendek perusahaan ketika ditempatkan dalam konteks apa yang secara historis normal bagi perusahaan. Ini juga memberikan lebih banyak informasi ketika dihitung berulang kali selama beberapa periode.

Batasan muncul ketika rasio lancar digunakan untuk membandingkan perusahaan yang berbeda satu sama lain. Perusahaan sangat berbeda antar industri, jadi membandingkan rasio ini antar industri tidak mengarah pada pandangan yang produktif.

Rasio lancar dinamakan demikian karena, tidak seperti rasio likuiditas lainnya, rasio ini mencakup semua aset dan kewajiban lancar. Rasio lancar juga bisa disebut rasio modal kerja.

Analisis alasan

Rasio arus tinggi

Rasio lancar yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki sumber daya keuangan yang cukup untuk tetap mampu membayar dalam jangka pendek.

Namun, karena current ratio hanyalah sebuah foto, ini bukanlah representasi lengkap dari likuiditas atau solvabilitas sebuah perusahaan.

Misalnya, sebuah perusahaan mungkin memiliki rasio lancar yang sangat tinggi, tetapi piutang usahanya mungkin sudah sangat tua, mungkin karena pelanggannya membayar terlalu lambat, yang dapat disembunyikan dalam rasio lancar.

Kualitas aset lain perusahaan juga harus dipertimbangkan terhadap kewajibannya. Jika persediaan tidak dapat dijual, rasio lancar mungkin tampak dapat diterima pada satu titik, tetapi perusahaan tersebut dapat bangkrut.

Secara teori, semakin tinggi rasio lancar, semakin mampu perusahaan membayar kewajibannya.

Namun, meskipun rasio yang lebih besar dari 3 dapat menunjukkan bahwa perusahaan dapat menutupi tiga kali lipat kewajiban lancarnya, ini benar-benar menunjukkan bahwa ia tidak menggunakan aset lancarnya secara efisien, atau tidak mengelola modal kerjanya dengan baik.

Rasio arus rendah

Perusahaan dengan rasio lancar kurang dari 1 tidak memiliki modal yang tersedia untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, jika semua jatuh tempo pada waktu yang sama.

Ini mungkin tampak mengkhawatirkan, meskipun situasi yang berbeda dapat memengaruhi rasio lancar di perusahaan yang solid.

Misalnya, siklus normal untuk penagihan perusahaan dan proses pembayaran dapat menyebabkan rasio lancar yang tinggi saat pembayaran diterima, tetapi rasio lancar rendah karena penurunan koleksi tersebut.

Menghitung rasio lancar pada suatu titik waktu mungkin menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat menutupi semua hutang jangka pendeknya, tetapi itu tidak berarti perusahaan tidak akan dapat melakukannya setelah pembayaran diterima.

Juga, beberapa perusahaan besar, seperti Wal-Mart, dapat menegosiasikan persyaratan pembayaran yang lebih lama dari rata-rata dengan pemasok mereka.

Pengecer besar juga dapat meminimalkan volume persediaan mereka melalui rantai pasokan yang efisien, menyebabkan aset lancar mereka menyusut dibandingkan dengan kewajiban lancar, menghasilkan rasio lancar yang lebih rendah.

Misalnya, diketahui bahwa current ratio Wal-Mart pada Januari 2019 hanya 0,80.

Berubah seiring waktu

Apa yang membuat rasio saat ini baik atau buruk tergantung pada bagaimana rasio tersebut berubah seiring waktu.

Bisnis yang tampaknya memiliki rasio lancar yang dapat diterima dapat berubah ke situasi di mana ia akan kesulitan membayar tagihannya.

Sebaliknya, perusahaan yang tampaknya sedang berjuang sekarang bisa maju ke rasio lancar yang lebih sehat.

Pada kasus pertama, tren current ratio dari waktu ke waktu diperkirakan akan berdampak negatif pada nilai perusahaan.

Rasio lancar yang membaik dapat mengindikasikan peluang untuk berinvestasi pada saham yang dinilai terlalu rendah pada saat perputaran bisnis.

Bagaimana cara menghitungnya?

Untuk menghitung rasio ini, analis membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Rumusnya adalah:

Rasio lancar = total aset lancar / total kewajiban lancar.

Aset lancar di neraca termasuk kas, piutang, persediaan, dan aset lain yang diharapkan akan diselesaikan atau dikonversi menjadi kas dalam waktu kurang dari satu tahun.

Kewajiban lancar termasuk hutang, upah, hutang pajak, dan bagian lancar dari hutang jangka panjang.

Rasio lancar yang sejalan dengan rata-rata industri atau sedikit lebih tinggi dianggap dapat diterima. Rasio lancar yang lebih rendah dari rata-rata industri dapat menunjukkan risiko gagal bayar yang lebih tinggi.

Demikian pula jika suatu perusahaan memiliki current ratio yang sangat tinggi dibandingkan dengan peer group, hal ini menandakan bahwa manajemen mungkin tidak menggunakan asetnya secara efisien.

Batasan

Komponen inventaris

Ketika angka aset lancar mencakup sebagian besar persediaan, mungkin ada batasan, karena aset ini bisa sulit untuk dilikuidasi.

Hal ini dapat menjadi masalah jika manajemen menggunakan teknik akuntansi untuk mengalokasikan biaya overhead dalam jumlah yang sangat besar ke inventaris, yang selanjutnya menggembungkan jumlah inventaris yang tercatat.

Pembayaran hutang

Masalah lain dapat muncul ketika bisnis menggunakan jalur kreditnya untuk membayar tagihan pada saat jatuh tempo, sehingga saldo kas mendekati nol.

Dalam kasus ini, rasio lancar bisa sangat rendah, namun keberadaan jalur kredit memungkinkan perusahaan untuk membayar tepat waktu.

Perbandingan antar industri

Perusahaan memiliki struktur keuangan yang berbeda di industri yang berbeda, sehingga tidak mungkin untuk membandingkan rasio perusahaan saat ini di seluruh industri.

Sebaliknya, penggunaan rasio lancar harus dibatasi pada perbandingan dalam industri yang sama.

Contoh

Rasio lancar untuk tiga perusahaan, Apple, Walt Disney, dan Costco Wholesale, dihitung sebagai berikut untuk tahun fiskal yang berakhir pada 2017:

Untuk setiap $ 1 hutang jangka pendek, BIAYA memiliki $ 0,98 sen yang tersedia untuk membayar hutang pada saat foto ini diambil.

Demikian pula, Disney memiliki aset lancar $ 0,81 sen untuk setiap dolar dari hutang jangka pendek.

Apple memiliki lebih dari cukup untuk menutupi kewajiban lancarnya jika, secara teori, harus dibayar segera dan semua aset lancar dapat dikonversi menjadi uang tunai.

Referensi

1. Will Kenton (2019). Definisi Rasio Lancar. Diambil dari: investopedia.com.
2. Kursus Akuntansi Saya (2019). Rasio saat ini. Diambil dari: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, ensiklopedia gratis (2019). Rasio saat ini. Diambil dari: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Formula Rasio Saat Ini. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Rasio saat ini. Alat Akuntansi. Diambil dari: accountingtools.com.