KELAYAKAN FINANSIAL: APA ITU DAN ANALISIS - DUDAS - 2025

The kelayakan finansial adalah studi yang proyek berapa banyak yang dibutuhkan modal awal, laba atas investasi, sumber-sumber modal itu dan menyesal keuangan lainnya. Artinya, studi tersebut mempertimbangkan berapa banyak uang yang dibutuhkan, bagaimana akan dibelanjakan, dan dari mana asalnya.

Studi kelayakan finansial disiapkan untuk mengidentifikasi poin positif dan negatif sebelum melakukan investasi waktu dan uang. Ketika investor memiliki ide untuk proyek baru, mereka terlebih dahulu melakukan studi kelayakan finansial untuk menentukan kelayakannya.

Sumber: pixabay.com

Studi kelayakan finansial harus dilakukan untuk menentukan kelayakan ekonomi dari proyek yang diusulkan, sebelum melanjutkan ke persiapan rencana bisnis.

Kelayakan finansial bukanlah rencana bisnis. Tujuan dari studi kelayakan finansial adalah untuk menentukan apakah proyek yang diusulkan merupakan ide yang menguntungkan. Di sisi lain, rencana bisnis adalah rencana terperinci tentang bagaimana proyek akan dilaksanakan dan dikelola dengan sukses.

Analisis kelayakan finansial

Analisis kelayakan finansial dianggap sebagai salah satu pilar utama dari keputusan investasi yang cerdik. Ini adalah salah satu tahapan paling kritis dari studi kelayakan secara umum, di mana keputusan investasi akan dibuat.

Mengukur ruang lingkup profitabilitas komersial proyek, menentukan sumber pembiayaan dan struktur proyek pembiayaan yang diusulkan ini.

Kelayakan finansial berfokus secara khusus pada aspek keuangan studi. Mengevaluasi kelayakan ekonomi dari bisnis yang diusulkan dengan mengevaluasi biaya awal, biaya operasi, arus kas, dan memperkirakan kinerja masa depan.

Hasil studi kelayakan finansial menentukan apakah proyek yang diusulkan layak secara finansial dan membuat proyeksi tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan. Penyusunan studi kelayakan finansial terdiri dari tiga bagian:

Persyaratan modal awal

Modal awal adalah jumlah uang yang diperlukan untuk memulai bisnis dan tetap beroperasi hingga dapat menopang dirinya sendiri. Dana modal yang cukup harus dimasukkan untuk menjalankan bisnis selama diperlukan.

Sementara banyak perusahaan menentukan persyaratan modal mereka secara individual, perusahaan besar dapat menggunakan bantuan bank atau firma ekuitas masing-masing untuk mengidentifikasi persyaratan ini, baik untuk putaran pembiayaan atau untuk peluncuran komersial.

Langkah pertama adalah mengidentifikasi biaya yang diperlukan untuk memulai proyek. Biasanya biaya awal adalah sebagai berikut:

- Pembelian tanah dan bangunan.

- Akuisisi peralatan.

- Lisensi dan izin.

- Deposit diperlukan untuk sewa kantor.

- Pembelian awal material.

- Biaya hukum dan akuntansi untuk pendirian.

- Furnitur dan perlengkapan kantor.

- Riset pasar.

- Gaji karyawan.

- Periklanan.

- Asuransi premium.

- Keperluan

Banyak dari biaya ini merupakan pengeluaran satu kali, tetapi akan membutuhkan pembiayaan sebelum bisnis mulai beroperasi.

- Sumber pembiayaan modal benih

Investor dapat berupa keluarga, teman, klien, mitra profesional, lembaga investasi atau pemegang saham. Setiap individu atau perusahaan yang bersedia memberikan uang dapat menjadi investor potensial.

Investor memberikan uang dengan pemahaman bahwa mereka akan menerima "pengembalian" atas investasi mereka. Artinya, selain jumlah yang diinvestasikan, mereka akan menerima persentase dari pendapatan.

Untuk menarik investor, Anda perlu menunjukkan bagaimana perusahaan akan mendapatkan keuntungan, kapan mulai menghasilkan keuntungan, keuntungan apa yang akan dibuat, dan apa yang investor akan dapatkan dari investasi mereka.

Proyeksi pendapatan dan arus kas

Langkah selanjutnya adalah menyiapkan proyeksi penjualan, biaya, dan arus kas. Ini adalah analisis yang akan menentukan apakah bisnis yang diusulkan akan layak secara finansial.

Proyeksi ini mencakup proyeksi penjualan, biaya produksi atau jasa, dan biaya operasi, yang dipisahkan ke dalam kategori tetap dan variabel.

Proyeksi arus kas mencakup jumlah dana yang dibutuhkan untuk memulai dan mengidentifikasi dari mana dana ini akan berasal.

Jumlah persediaan modal ditentukan bersama dengan jumlah dan asal semua dana dan sewa yang dipinjamkan.

Jelaskan arus kas negatif

Jika proyek mengalami arus kas negatif selama beberapa bulan pertama, jumlah ini harus dihitung dan penjelasan diberikan yang menunjukkan bagaimana defisit arus kas ini akan dibiayai.

Proyeksi penjualan, pendapatan, dan arus kas digunakan untuk menghitung periode arus kas negatif dan menunjukkan kapan pembiayaan tambahan akan diperlukan untuk membiayai pertumbuhan, jika arus kas internal tidak mencukupi.

-Tentukan pengembalian modal yang diinvestasikan

Bagian ini harus menawarkan penjelasan tentang bagaimana investor akan berpartisipasi dan membahas berbagai variabel yang akan mempengaruhi profitabilitas perusahaan, memberikan lebih dari satu skenario.

Pendapatan yang diproyeksikan akan digunakan untuk menentukan kelayakan finansial proyek. Bagian ini menilai daya tarik proyek bagi investor ekuitas, serta kinerja keuangan proyek secara keseluruhan.

Tidak ada penawaran yang mengikat atau spesifik harus dibuat untuk investor. Sebaliknya, praktik alokasi investasi biasa harus dicantumkan, dengan mengambil skenario bisnis yang berbeda.

Misalnya, dapat dicatat bahwa investor akan dibayar X sejumlah uang atau X% dari investasi mereka pada akhir kuartal di mana pendapatan melebihi batas tertentu.

Investor tidak boleh dijanjikan untung 100%. Uang tunai harus tersedia agar bisnis dapat terus beroperasi, tumbuh, dan menciptakan cadangan.

Pertimbangkan bagaimana siklus distribusi perusahaan yang berbeda dapat memengaruhi arus kas selama dua tahun pertama operasi.

Kelayakan finansial dari bisnis yang diusulkan dapat diperkirakan menggunakan beberapa metode umum, seperti:

Nilai sekarang bersih (NPV)

Prosedur NPV menggunakan tingkat persentase untuk mendiskontokan arus kas masa depan hingga saat ini. Jika NPV dari arus kas yang didiskontokan melebihi biaya investasi awal, maka proyek tersebut layak dan harus diterima.

Tingkat pengembalian internal (IRR)

Metode IRR menggunakan rumus yang sama seperti untuk menghitung nilai arus kas bersih saat ini.

IRR adalah tingkat diskonto yang akan membuat NPV arus keluar dan arus kas masuk sama dengan nol. IRR ini juga dapat digunakan untuk membandingkan daya tarik berbagai proyek.

Referensi

1. Jim Woodruff (2019). Bagaimana Mempersiapkan Studi Kelayakan Finansial. Diambil dari: bizfluent.com.
2. Lahle Wolfe (2019). Pelajari Cara Menulis Studi Kelayakan Keuangan. Karir Saldo. Diambil dari: thebalancecareers.com.
3. Evirtual Services (2019). Kelayakan Finansial. Diambil dari: evirtualservices.com.
4. Simplicable (2019). 5 Jenis Kelayakan Finansial. Diambil dari: simplicable.com.
5. Pendapatan Pemasaran (2019). Studi Kelayakan Keuangan. Diambil dari: income-marketing.com.