PENGANGGARAN MODAL: TEKNIK, CONTOH, KEPENTINGAN - DUDAS - 2026

The Anggaran modal adalah proses perencanaan dimana perusahaan menentukan dan mengevaluasi biaya yang mungkin atau investasi yang menurut sifatnya besar. Pengeluaran dan investasi ini termasuk proyek seperti membangun pabrik baru atau berinvestasi dalam usaha jangka panjang.

Dalam proses ini, sumber daya keuangan ditugaskan dengan struktur kapitalisasi perusahaan (hutang, modal atau laba ditahan) untuk investasi atau pengeluaran besar. Salah satu tujuan utama investasi dalam anggaran modal adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan bagi pemegang saham.

Penganggaran modal melibatkan penghitungan keuntungan masa depan dari setiap proyek, arus kas per periode, nilai sekarang dari arus kas setelah mempertimbangkan nilai uang dari waktu ke waktu, jumlah tahun arus kas proyek Anda harus membayar investasi modal awal, menilai risiko dan faktor lainnya.

Karena jumlah modal yang tersedia untuk proyek baru mungkin terbatas, manajemen perlu menggunakan teknik penganggaran modal untuk menentukan proyek mana yang akan menghasilkan pengembalian tertinggi selama periode waktu tertentu.

Teknik

Teknik penganggaran modal meliputi analisis kinerja, nilai sekarang bersih (NPV), tingkat pengembalian internal (IRR), arus kas diskonto (DCF), dan laba atas investasi.

Tiga teknik tersebut paling populer untuk menentukan proyek mana yang harus menerima dana investasi jika dibandingkan dengan proyek lain. Teknik-teknik tersebut adalah analisis kinerja, analisis CDF, dan analisis payback.

Penganggaran modal dengan analisis kinerja

Kinerja diukur sebagai jumlah material yang melewati suatu sistem. Analisis kinerja adalah bentuk paling rumit dari analisis penganggaran modal, tetapi juga paling akurat dalam membantu manajer memutuskan proyek mana yang akan diambil.

Di bawah teknik ini, seluruh perusahaan dipandang sebagai satu sistem penghasil laba.

Analisis mengasumsikan bahwa hampir semua biaya pada sistem merupakan biaya operasional. Demikian pula, perusahaan perlu memaksimalkan kinerja seluruh sistem untuk membayar biaya. Terakhir, cara untuk memaksimalkan keuntungan adalah dengan memaksimalkan throughput yang melewati operasi bottleneck.

Hambatan adalah sumber daya dalam sistem yang membutuhkan paling banyak waktu untuk beroperasi. Ini berarti bahwa manajer harus selalu memperhitungkan proyek penganggaran modal yang berdampak dan meningkatkan kinerja yang melewati kemacetan.

Capital Budgeting Menggunakan Analisis DCF

Analisis DCF serupa atau sama dengan analisis NPV dalam hal arus kas keluar awal yang diperlukan untuk membiayai proyek, kombinasi arus masuk kas dalam bentuk pendapatan, dan arus keluar masa depan lainnya dalam bentuk pemeliharaan dan biaya lainnya.

Biaya-biaya ini, kecuali untuk aliran keluar awal, didiskontokan kembali ke tanggal sekarang. Angka yang dihasilkan dari analisis DCF adalah NPV. Proyek dengan NPV yang lebih tinggi harus memiliki peringkat yang lebih tinggi dari yang lain, kecuali beberapa di antaranya bersifat eksklusif.

Analisis pemulihan investasi

Ini adalah bentuk paling sederhana dari analisis anggaran modal dan oleh karena itu paling tidak akurat. Namun, teknik ini masih digunakan karena cepat dan dapat memberikan pemahaman kepada manajer tentang efektivitas suatu proyek atau kelompok proyek.

Analisis ini memperkirakan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan kembali investasi proyek. Waktu pengembalian modal untuk investasi diidentifikasi dengan membagi investasi awal dengan pendapatan tunai tahunan rata-rata.

Contoh

Bisnis kecil harus memperhitungkan inflasi saat mengevaluasi opsi investasi melalui penganggaran modal. Ketika inflasi meningkat, nilai uang turun.

Pengembalian yang diproyeksikan tidak bernilai sebanyak yang terlihat jika inflasi tinggi, sehingga investasi yang tampaknya menguntungkan hanya bisa terhenti atau mungkin kehilangan uang ketika inflasi diperhitungkan.

Penganggaran modal untuk ekspansi peternakan sapi perah melibatkan tiga langkah: mencatat biaya investasi, memproyeksikan arus kas investasi, dan membandingkan pendapatan yang diproyeksikan dengan tingkat inflasi dan nilai waktu investasi.

Misalnya, peralatan produk susu yang harganya $ 10.000 dan menghasilkan pengembalian tahunan sebesar $ 4.000 tampaknya "melunasi" investasi dalam 2,5 tahun.

Namun, jika ekonom mengharapkan inflasi meningkat 30% setiap tahun, maka estimasi nilai pengembalian pada akhir tahun pertama ($ 14.000) sebenarnya bernilai $ 10.769 ketika inflasi diperhitungkan ($ 14.000 dibagi 1,3 sama dengan $ 10.769). . Investasi tersebut hanya menghasilkan $ 769 dalam nilai riil setelah tahun pertama.

Pentingnya

Jumlah uang yang terlibat dalam investasi aset tetap bisa sangat besar sehingga dapat membuat bisnis bangkrut jika investasinya gagal.

Konsekuensinya, penganggaran modal harus menjadi kegiatan wajib untuk proposal investasi aset tetap besar.

Investasi jangka panjang melibatkan risiko

Investasi ekuitas adalah investasi jangka panjang yang membawa risiko keuangan yang lebih tinggi. Untuk itu diperlukan perencanaan yang tepat melalui capital budgeting.

Investasi besar dan tidak dapat diubah

Karena investasi sangat besar tetapi dana terbatas, perencanaan yang tepat melalui belanja modal merupakan prasyarat.

Selain itu, keputusan investasi modal bersifat tidak dapat diubah; Artinya, setelah aset tetap dibeli, pelepasannya akan membawa kerugian.

Jangka panjang dalam bisnis

Anggaran modal mengurangi biaya dan membawa perubahan dalam profitabilitas perusahaan. Membantu mencegah investasi menjadi berlebihan atau tidak mencukupi. Perencanaan dan analisis proyek yang tepat membantu dalam jangka panjang.

Arti anggaran modal

- Anggaran modal adalah alat penting dalam manajemen keuangan.

- Penganggaran modal memberikan ruang yang luas bagi manajer keuangan untuk mengevaluasi berbagai proyek dalam hal kelayakan mereka untuk berinvestasi di dalamnya.

- Membantu mengungkap risiko dan ketidakpastian berbagai proyek.

- Manajemen memiliki kendali efektif atas belanja modal pada proyek.

- Pada akhirnya, nasib perusahaan ditentukan oleh cara optimal menggunakan sumber daya yang tersedia.

Referensi

1. Investopedia (2018). Penganggaran Modal. Diambil dari: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Penganggaran Modal. Alat Akuntansi. Diambil dari: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Apa penganggaran modal? Pelatih Akuntansi. Diambil dari: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definisi dan Contoh Capital Budgeting. Bisnis Kecil - Chron. Diambil dari: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Penganggaran Modal: Teknik & Pentingnya. Diambil dari: edupristine.com