LEVERAGE OPERASI: FITUR, MANFAAT, CONTOH - DUDAS - 2025

The operating leverage adalah sejauh mana perusahaan atau proyek dapat meningkatkan pendapatan operasional untuk peningkatan keuntungan. Perusahaan yang menghasilkan penjualan dengan margin kotor tinggi dan biaya variabel rendah memiliki leverage operasi yang tinggi.

Semakin besar tingkat leverage operasi, semakin besar potensi bahaya dari ramalan risiko, di mana kesalahan yang relatif kecil dalam ramalan penjualan dapat diperluas menjadi kesalahan besar dalam proyeksi arus kas.

Leverage operasi dapat digunakan untuk menghitung titik impas bagi perusahaan dan secara substansial memengaruhi pendapatan dengan mengubah struktur harganya.

Karena perusahaan dengan leverage operasi yang lebih tinggi tidak meningkatkan biaya secara proporsional seiring dengan peningkatan penjualan, perusahaan tersebut dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan operasional daripada perusahaan lain.

Namun, perusahaan dengan tingkat leverage operasi yang tinggi juga lebih dipengaruhi oleh keputusan perusahaan yang buruk dan faktor lain yang dapat menyebabkan pendapatan yang lebih rendah.

karakteristik

Leverage operasi merupakan indikator kombinasi biaya tetap dan biaya variabel dalam struktur biaya perusahaan.

Leverage operasi tinggi dan rendah

Ini adalah kunci untuk membandingkan leverage operasi antara perusahaan di industri yang sama. Ini karena beberapa industri memiliki biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.

Perusahaan dengan biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah memiliki leverage operasi yang tinggi. Di sisi lain, perusahaan dengan biaya tetap rendah dan biaya variabel tinggi memiliki leverage operasi yang rendah.

Perusahaan dengan leverage operasi tinggi lebih mengandalkan volume penjualan untuk profitabilitas. Perusahaan harus menghasilkan volume penjualan yang tinggi untuk menutupi biaya tetap yang tinggi. Dengan kata lain, seiring dengan peningkatan penjualan, perusahaan menjadi lebih menguntungkan.

Dalam perusahaan dengan struktur biaya yang memiliki leverage operasi rendah, peningkatan volume penjualan tidak akan secara dramatis meningkatkan profitabilitas, karena biaya variabel meningkat secara proporsional dengan volume penjualan.

Biaya tetap dan variabel

Sebagian besar biaya perusahaan adalah biaya tetap, yang terjadi terlepas dari volume penjualan.

Selama bisnis menghasilkan keuntungan besar dari setiap penjualan dan mempertahankan volume penjualan yang memadai, biaya tetap akan ditutup dan keuntungan akan dibuat.

Biaya perusahaan lainnya adalah biaya variabel yang timbul saat terjadi penjualan. Bisnis menghasilkan lebih sedikit keuntungan untuk setiap penjualan, tetapi membutuhkan lebih sedikit volume penjualan untuk menutupi biaya tetap.

Tingkat leverage operasi

Rumus tingkat leverage operasi adalah:

Derajat leverage operasi =

% perubahan laba operasi bersih /% perubahan penjualan =

Margin kontribusi / laba operasi bersih.

Rumus ini diuraikan sebagai berikut:

Margin kontribusi = Jumlah x (Harga Variabel-Biaya per unit)

Laba operasi bersih =

Keuntungan dan kerugian

Leverage operasi dapat memberi tahu manajer, investor, kreditor, dan analis seberapa berisiko sebuah perusahaan.

Meskipun leverage operasi tingkat tinggi dapat bermanfaat bagi bisnis, perusahaan dengan leverage operasi tingkat tinggi seringkali rentan terhadap siklus bisnis dan perubahan kondisi makroekonomi.

Ketika ekonomi sedang booming, leverage operasi tingkat tinggi dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan.

Namun, perusahaan yang perlu mengeluarkan banyak uang untuk properti, pabrik, dan mesin tidak dapat dengan mudah mengontrol permintaan konsumen.

Jadi jika terjadi penurunan ekonomi, keuntungan Anda mungkin anjlok karena biaya tetap yang tinggi dan penjualan yang rendah.

Perusahaan dengan leverage operasi tinggi lebih rentan terhadap penurunan pendapatan, baik karena peristiwa makroekonomi, pengambilan keputusan yang buruk, dll.

Perbandingan dan periksa

Beberapa industri membutuhkan biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain. Inilah alasan mengapa perbandingan leverage operasi lebih signifikan antara perusahaan dalam industri yang sama. Definisi kelas tinggi atau rendah harus dilakukan dalam konteks ini.

Saat menggunakan indikator leverage operasi, pemeriksaan terus-menerus pada perusahaan dengan leverage operasi tinggi lebih penting, karena persentase kecil perubahan penjualan dapat menyebabkan peningkatan atau penurunan keuntungan yang dramatis.

Perusahaan harus berhati-hati saat meramalkan pendapatannya dalam situasi ini, karena kesalahan ramalan kecil diterjemahkan menjadi kesalahan yang jauh lebih besar baik dalam laba bersih maupun arus kas.

Kebijakan harga

Perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi harus berhati-hati untuk tidak menetapkan harga yang terlalu rendah sehingga tidak pernah dapat menghasilkan margin kontribusi yang cukup untuk menutupi biaya tetapnya sepenuhnya.

Titik impas

Leverage operasi secara langsung berhubungan dengan titik impas perusahaan. Perusahaan dengan titik impas yang tinggi memiliki tingkat leverage operasi yang tinggi.

Titik impas mengacu pada tingkat volume penjualan di mana keuntungan per unit sepenuhnya menutupi biaya produksi tetap. Dengan kata lain, ini adalah titik di mana pendapatan sama dengan biaya.

Karena biaya tetap yang tinggi diterjemahkan ke titik impas yang lebih tinggi, volume penjualan yang lebih tinggi diperlukan untuk menutupi biaya tetap. Proses produksi dengan titik impas tinggi menggunakan leverage operasi yang tinggi.

Contoh

Perusahaan A menjual 500.000 produk setiap tahun seharga $ 6 masing-masing. Biaya tetap perusahaan adalah $ 800.000. Setiap produk berharga $ 0,05 untuk biaya variabel per unit. Tingkat leverage operasi Perusahaan A adalah:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 atau 137%.

Oleh karena itu, peningkatan pendapatan sebesar 10% akan menghasilkan peningkatan pendapatan operasional sebesar 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Perusahaan nyata

Sebagian besar biaya Microsoft tetap, seperti biaya pengembangan dan pemasaran awal. Dengan setiap dolar dalam pendapatan penjualan yang diperoleh setelah titik impas, bisnis menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, Microsoft memiliki leverage operasi tingkat tinggi.

Sebaliknya, toko ritel Walmart memiliki biaya tetap yang rendah dan biaya variabel yang besar, terutama untuk barang dagangan.

Karena toko Walmart membayar barang yang dijualnya, harga pokok penjualan meningkat seiring dengan peningkatan penjualan. Oleh karena itu, toko Walmart memiliki tingkat leverage operasi yang rendah.

Referensi

1. Investopedia (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investopedia.com.
2. Wikipedia, ensiklopedia gratis (2018). Leverage operasi. Diambil dari: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Leverage operasi. Alat Akuntansi. Diambil dari: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Leverage operasi. CFO Strategis. Diambil dari: strategiccfo.com.
5. Jawaban Investasi (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investanswers.com.