SAHAM BIASA: KARAKTERISTIK, JENIS, PENILAIAN, CONTOH - DUDAS - 2025

Saham biasa adalah sekuritas yang mewakili properti dalam sebuah perusahaan. Pemegang saham biasa melakukan kontrol dengan memilih dewan direksi dan memberikan suara pada kebijakan perusahaan untuk diikuti.

Ini adalah jenis tindakan yang dipikirkan kebanyakan orang ketika mereka menggunakan istilah "tindakan". Pemegang saham biasa berada di bagian bawah skala prioritas dalam struktur kepemilikan.

Sumber: pixabay.com

Dalam hal likuidasi perusahaan, pemegang saham biasa memiliki hak atas aset perusahaan hanya setelah pemegang obligasi, pemegang saham preferen, dan pemegang debit lainnya menerima pembayaran penuh mereka.

Sebagian besar waktu, pemegang saham menerima satu suara per saham biasa. Mereka juga menerima salinan laporan tahunan perusahaan. Banyak perusahaan juga memberikan pembayaran dividen kepada pemegang saham. Pembayaran dividen ini akan bervariasi tergantung pada profitabilitas bisnis.

Saham biasa pertama didirikan pada 1602 oleh Perusahaan Hindia Timur Belanda dan dicatatkan di Bursa Efek Amsterdam.

Tindakan di perusahaan

Dalam akuntansi, informasi tentang saham biasa perusahaan dapat ditemukan di neraca.

Jika perusahaan berkinerja baik atau jika nilai asetnya meningkat, saham biasa bisa naik nilainya. Di sisi lain, jika perusahaan berkinerja buruk, saham biasa dapat menurunkan nilainya.

karakteristik

Saham biasa dibeli dan dijual di bursa saham. Karena itu, harga saham biasa naik dan turun sesuai permintaan.

Anda bisa mendapatkan uang dari saham biasa dengan dua cara: dengan menerima dividen, atau dengan menjualnya saat harganya naik. Seluruh investasi juga bisa hilang jika harga saham ambruk.

Jika sebuah perusahaan bangkrut, pemegang saham biasa tidak menerima uang mereka sampai kreditor dan pemegang saham preferen menerima bagian masing-masing dari sisa aset.

Keuntungan dari saham biasa adalah dalam jangka panjang biasanya lebih baik daripada obligasi dan saham preferen.

Penawaran umum perdana

Saham biasa pada awalnya diterbitkan dalam penawaran umum perdana. Sebelumnya, perusahaan itu swasta dan dibiayai melalui pendapatannya, obligasi, dan investor ekuitas swasta.

Untuk memulai proses penawaran umum perdana, perusahaan harus bekerja sama dengan perusahaan perbankan investasi, yang membantu menentukan harga saham.

Setelah menyelesaikan tahap penawaran umum perdana, publik bisa membeli saham baru di pasar sekunder.

Perusahaan memutuskan untuk go public karena beberapa alasan. Pertama, Anda ingin berkembang dan Anda membutuhkan modal yang diterima dalam penawaran umum perdana.

Kedua, perusahaan menawarkan opsi saham kepada karyawan yang masuk sebagai insentif untuk mempekerjakan mereka.

Ketiga, para pendiri ingin memanfaatkan tahun-tahun kerja mereka dengan memenangkan sejumlah besar saham dalam penawaran umum perdana.

Jenis

Tindakan urutan pertama

Mewakili perusahaan yang telah membayar dividen tinggi tanpa henti kepada pemegang sahamnya, untuk jangka waktu yang lama.

Banyak saham yang berperingkat tinggi, tetapi mereka gagal memiliki rekam jejak dividen yang tidak terganggu.

Semua perusahaan ingin membagikan dividen kepada pemegang sahamnya. Jika suatu perusahaan terus menerus membagikan dividen, maka tidak menguntungkan untuk berhenti membagikan dividen.

Bagi hasil

Keputusan untuk membagikan dividen dibuat oleh dewan direksi. Laba bersih setelah pajak yang merupakan hasil akhir perusahaan harus dibagikan sebagian sebagai dividen dan sebagian lagi disimpan sebagai laba ditahan.

Bagian pendapatan adalah mereka yang membayar persentase laba bersih lebih tinggi dari rata-rata sebagai dividen.

Contoh saham pendapatan adalah perusahaan telepon, listrik dan gas alam.

Tindakan defensif

Mereka sangat kebal terhadap fluktuasi makroekonomi. Mereka terus menerus menjual produknya di pasar, terlepas dari tren naik atau turun pasar.

Contoh tindakan defensif: makanan eceran, perangkat keras, perusahaan tembakau, dan utilitas. Risiko pasar saham-saham ini di bawah rata-rata.

Saham siklis

Keberuntungan Anda terkait langsung dengan kondisi perekonomian secara umum. Selama ledakan ekonomi, kinerja tindakan ini efektif. Jika terjadi resesi, kinerjanya buruk.

Contohnya adalah perusahaan baja, produsen mobil, dan perusahaan kimia industri. Risiko pasar saham ini lebih tinggi dari rata-rata.

Tindakan Pertumbuhan

Mereka adalah perusahaan yang tidak menawarkan dividen kepada pemegang sahamnya dan sepenuhnya menginvestasikan kembali pendapatan mereka dalam peluang investasi baru.

Persepsi investor inilah yang membuat pertumbuhan saham menguntungkan.

Saham spekulatif

Mereka memiliki potensi untuk membayar pemegangnya sejumlah besar uang dalam waktu singkat. Tingkat resiko dari tindakan ini sangat tinggi.

Penilaian

Model dividen

Hitung nilai intrinsik perusahaan berdasarkan dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya.

Dividen mewakili arus kas aktual yang diterima pemegang saham, jadi mereka harus menentukan berapa nilai saham tersebut.

Hal pertama yang harus diperiksa adalah apakah perusahaan benar-benar membayar dividen. Namun, pembagian dividen saja tidak cukup. Ini harus stabil dan dapat diprediksi. Ini untuk perusahaan dewasa di industri yang berkembang dengan baik.

Model arus kas

Gunakan arus kas masa depan bisnis untuk menilai bisnis. Keunggulan model ini adalah dapat juga digunakan pada perusahaan yang tidak membagikan deviden.

Arus kas diproyeksikan selama lima sampai sepuluh tahun, dan kemudian nilai akhir dihitung untuk memperhitungkan semua arus kas di luar periode yang diproyeksikan.

Persyaratan untuk menggunakan model ini adalah perusahaan memiliki arus kas yang dapat diprediksi, dan selalu positif.

Banyak perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan belum dewasa harus dikeluarkan karena pengeluaran modalnya yang besar.

Metode yang sebanding

Metode ini tidak mencari nilai spesifik untuk tindakan tersebut. Anda cukup membandingkan indikator harga saham dengan tolok ukur, untuk menentukan apakah saham tersebut undervalued atau overvalued.

Hal ini dapat digunakan dalam segala keadaan, karena banyaknya indikator yang dapat diterapkan, seperti harga terhadap pendapatan (P / E), harga untuk penjualan (P / V), harga terhadap arus kas (P / FE) dan banyak lainnya.

Indikator P / G adalah yang umum digunakan, untuk memfokuskan pada pendapatan perusahaan, yang merupakan salah satu pendorong utama nilai suatu investasi.

Namun, perusahaan harus menghasilkan laba yang positif. Tidak masuk akal untuk membandingkan dengan indikator P / G negatif.

Beda dengan yang disukai

Perbedaan utama antara kedua jenis saham tersebut adalah bahwa pemegang saham biasa biasanya memiliki hak suara, sedangkan pemegang saham preferen tidak bisa.

Pemegang saham preferen memiliki klaim yang lebih besar atas aset dan keuntungan perusahaan. Hal ini berlaku ketika perusahaan memiliki kelebihan kas dan memutuskan untuk membagikannya dalam bentuk dividen kepada investornya.

Dalam hal ini, ketika melakukan distribusi, itu harus dibayarkan lebih awal kepada pemegang saham preferen daripada kepada pemegang saham biasa.

Ketika ada kebangkrutan, pemegang saham biasa berada di urutan terakhir dalam lini aset perusahaan. Ini berarti bahwa ketika perusahaan harus melikuidasi dan membayar semua kreditor, pemegang saham biasa tidak akan menerima uang sampai setelah membayar pemegang saham preferen.

Saham preferen dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa tetap, tetapi saham biasa tidak memiliki manfaat ini.

Dividen

Ketika Anda memiliki saham preferen, Anda menerima dividen tetap secara berkala.

Tidak demikian halnya dengan saham biasa, karena dewan direksi perseroan akan memutuskan apakah akan membagikan dividen atau tidak. Inilah sebabnya mengapa saham preferen kurang stabil dibandingkan saham biasa.

Keamanan hybrid

Ketika suku bunga naik, nilai saham preferen turun, begitu pula sebaliknya. Namun, dengan saham biasa, nilai saham diatur oleh penawaran dan permintaan di pasar.

Berbeda dengan saham biasa, saham preferen memiliki fungsi yang memberikan hak kepada emiten untuk menebus sahamnya dari pasar setelah waktu yang ditentukan.

Contoh

Wells fargo

Wells Fargo memiliki beberapa obligasi yang tersedia di pasar sekunder. Ia juga memiliki saham preferen, seperti Seri L (NYSE: WFC-L), dan saham biasa (NYSE: WFC).

Alfabet

Ada perusahaan yang memiliki dua kelas saham biasa: satu dengan hak suara dan satu tanpa hak suara. Alphabet (Google) contohnya: Saham Kelas A (simbol GOOGL) memiliki hak suara, sedangkan saham Kelas C (GOOG) tidak.

Pemegang saham biasa

Pemegang saham biasa memiliki hak tertentu dalam organisasi. Mereka memiliki hak untuk memberikan suara dalam urusan bisnis, serta anggota dewan sesuai dengan persentase kepemilikan mereka.

Artinya, 1% pemilik dapat memberikan 1% suara pada rapat perusahaan. Pemegang saham biasa juga memiliki hak istimewa untuk mempertahankan persentase kepemilikannya.

Misalnya, jika perusahaan mencoba memperluas operasinya dengan menerbitkan lebih banyak saham, pemilik 1% berhak membeli saham tambahan untuk mempertahankan kepemilikan 1% mereka sebelum investor baru dapat membelinya.

Salah satu keuntungan menjadi pemegang saham biasa adalah hak untuk menerima dividen. Ini bukan hak untuk mengumumkan pembayaran dividen, tetapi menerimanya pada saat diumumkan.

Ketika dewan direksi mengumumkan dividen, pemegang saham biasa berhak menerima persentase dari dividen yang tersedia untuk saham biasa.

Referensi

1. Investopedia (2018). Saham biasa. Diambil dari: investopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). Apa perbedaan antara saham preferen dan saham biasa? Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
3. Wikipedia, ensiklopedia gratis (2018). Saham biasa. Diambil dari: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). Saham Biasa dan Cara Kerjanya. Keseimbangan. Diambil dari: thebalance.com.
5. CFI (2018). Saham biasa. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Jenis Saham Biasa Berdasarkan Investasi. Catatan Studi Bisnis. Diambil dari: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Penilaian Saham Biasa. Diambil dari: investopedia.com.
8. Kursus Akuntansi Saya (2018). Apa itu Saham Biasa? Diambil dari: myaccountingcourse.com.